中巨芯即将开启新股申购 助力实现国产化替代

8月17日晚间，中巨芯科技股份有限公司（以下简称“中巨芯”，股票代码：688549）披露首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书，正式启动招股，将于8月28日开启申购，发行价格为5.18元/股。根据公司招股意向书显示，公司本次公开发行36,931.90万股人民币普通股(A股)股票，占本次发行后公司总股本的25%。

据了解，公司成立于2017年，专注于电子化学材料领域，主要从事电子湿化学品、电子特种气体和前驱体材料的研发、生产和销售，是国内少数能同时生产电子湿化学品、电子特种气体以及前驱体材料的企业之一。

顺应产业政策导向 电子化学材料行业需求旺盛

近年来，为推动电子信息及相关产业的快速发展，相关部门出台了一系列等相关政策，为我国电子湿化学品、电子特种气体及前驱体材料的发展提供了良好的政策环境。

受益于半导体、显示面板、光伏等下游市场的发展，电子湿化学品行业得到了快速的增速。据中国电子材料行业协会数据显示，2021年度，全球使用湿电子化学品的总量达到458.3万吨，其中集成电路领域用湿电子化学品需求量达到209万吨。虽然，我国湿电子化学品产业起步较晚，但据中国电子材料行业协会数据显示，2021年度，我国湿电子化学品行业总计需求达213.52万吨，与上一年度相比增加了36.58%，且未来几年将有大幅度的提升，预计到2025年国内湿电子化学品市场需求将增长至369.56万吨。

在电子特种气体方面，根据电子材料市场研究机构Techcet数据，2020年全球电子特种气体市场规模为41.9亿美元，预计在2025年将超过60亿美元，年复合增速7.5%左右。随着全球半导体产业链持续向中国大陆转移，我国电子特种气体市场增长速度远高于全球增速。根据中国半导体工业协会数据，预计2025年中国电子特种气体市场规模将提升到316.60亿元，相比2020年的173.60亿元增长82%。

前驱体材料当前主要应用于集成电路制造中的薄膜沉积工艺环节,中国市场是全球半导体前驱体的主要市场之一。根据QYResearch数据，2021年中国半导体前驱体市场规模达到5.9亿美元，预计2028年将达到11.56亿美元，年复合增长率预计为10%。未来，随着集成电路先进制程占比上升，在薄膜沉积工艺中起关键作用的前驱体材料需求将得到进一步扩张。

持续进行技术积累 推进国产化进程

众所周知，随着集成电路制造工艺变得越来越复杂，对电子化学材料产品工艺的技术要求也愈发苛刻，公司产品品质也在不断提高。报告期内，公司专注于电子化学材料领域，已完整掌握相关产品的生产技术并持续研发改进，初步形成电子湿化学品、电子特种气体、前驱体材料三大业务板块。

在电子湿化学品方面，公司电子级氢氟酸已达到G5级，能够用于55nm及以下制程12英寸晶圆制造；电子级硫酸已达到G5级，能够用于28nm及以下制程12英寸晶圆制造；电子级硝酸已达到G5级，能够用于14nm制程12英寸晶圆制造；电子级盐酸已达到G4级，能够在12英寸晶圆制造；公司已实现G4级缓冲氧化物刻蚀液的量产，可运用于8英寸及12英寸集成电路制造领域。根据集成电路材料产业技术创新联盟（ICMtia）的数据，公司主要产品电子级氢氟酸、电子级硫酸、电子级硝酸2021年分别占据国内市场19.78%、4.41%和66.39%市场份额。

在电子特种气体和前驱体材料方面，公司已实现6N纯度高纯氯气的量产，可满足12英寸晶圆制造，28nm及以下制程需要；公司已实现6N纯度高纯氯化氢的量产，可作为外延反应腔体清洗气体及用作外延工艺反应气体；另外，公司的氟碳类气体、前驱体材料已经实现生产并进入客户认证阶段。

更值得一提的是，截至2022年末，公司已取得58项国家授权专利，其中发明专利47项，实用新型11项；公司还承担3项国家级、2项省级、3项市级重大科研项目。此外，公司还参与起草1项国家标准《高纯氟化铵溶液》、1项行业标准《工业高纯氢氟酸》、7项团体标准《集成电路用硝酸》、《集成电路用氢氟酸》、《集成电路用六氯乙硅烷》、《高纯气体采样通则》、《集成电路用气体氯化氢》、《集成电路用气体氯气》、《副产碘化锌溶液》。公司电子级氢氟酸被浙江省经济和信息化厅认定达到“技术水平国际先进且打破国际垄断”，电子级硫酸、电子级硝酸、电子级氨水和缓释氧化物刻蚀液等四个产品均被浙江省经济和信息化厅认定达到“技术水平国内领先，打破国际垄断，实现重点领域降准替代且在知名用户应用”。

经营业绩逐年提升 持续加码公司主营业务

多年来，中巨芯持续深耕电子化学材料行业，凭借着优秀的核心技术和产品品质，公司已在行业中具备强大的核心竞争能力。2020年-2022年，中巨芯经营业绩呈增长趋势。据招股书披露，中巨芯的营业收入从40,018.19万元增长至79,899.58万元，最近三年公司营业收入年均复合增长率达到41.30%。在电子湿化学品方面，2020年至2022年公司的电子湿化学品的主营业务收入为33,721.77万元、44,710.78万元和59,725.70万元，复合增长率为33.08%。在电子特种气体方面，2020年至2022年公司的电子特种气体的主营收入为2,940.13万元、9,038.44万元和13,654.13万元，复合增长率为115.50%。

据招股书显示，中巨芯本次发行拟募集资金15亿元，其中，12亿元将投向中巨芯潜江年产19.6万吨超纯电子化学品项目和3亿元将投向补充流动资金。作为国内电子湿化学品领军企业，公司将通过新建厂房进行产能扩充，对产品体系进行优化升级，保证产品的供应量，尤其重点对其电子湿化学品进行开发、扩产，填补国内市场空缺，在政策等外部有利环境的协同推动下加速电子湿化学品领域高端市场的国产化替代进程，巩固自身的行业竞争优势，提高公司整体业务规模，增强公司的技术开发能力，提高公司的持续盈利能力和整体竞争力。

未来，公司将努力抓住我国半导体行业的发展机遇，以服务国家集成电路产业重大需求为战略目标，重点发展集成电路领域的电子化学材料业务，充分发挥公司已有的市场地位、技术优势和行业经验,力争成为国内电子化学材料的领军企业，并在全球先进的半导体材料供应企业中占有一席之地。